Метод чистого прибутку (Transactional Net Margin Method, TNMM) застосовується для оцінки відповідності принципу «витягнутої руки» шляхом порівняння показників рентабельності контрольованої операції (або сукупності однорідних КО) з рентабельністю зіставних неконтрольованих операцій, здійснених незалежними сторонами. На відміну від методів, орієнтованих на окремі ціни або валову маржу, TNMM ґрунтується на аналізі фінансового результату на рівні операційного прибутку.
Метод використовується, коли пряме порівняння цін є ускладненим або неможливим через відсутність достатнього обсягу зіставних даних. Як правило, аналіз проводиться на основі таких фінансових показників:
- операційної маржі;
- рентабельності витрат;
- рентабельності активів;
- інших показників, що відображають ефективність діяльності сторони операції.
Принцип застосування методу TNMM
Метод чистого прибутку застосовується шляхом:
- визначення сторони контрольованої операції, яка підлягає тестуванню;
- вибору відповідного показника рентабельності;
- формування вибірки зіставних незалежних компаній або операцій;
- розрахунку ринкового діапазону показників прибутковості;
- порівняння результатів контрольованої операції з отриманим ринковим діапазоном.
Оцінка здійснюється з урахуванням функціонального профілю сторін, використаних активів і прийнятих ризиків.
Сфера застосування методу
Метод TNMM найчастіше використовується для:
- рутинних виробничих і дистриб’юторських функцій;
- надання внутрішньогрупових послуг;
- операцій, для яких відсутні прямі зіставні ціни;
- складних багатокомпонентних операцій.
Метод є ефективним у ситуаціях, коли сторона, що підлягає тестуванню, виконує стандартні функції та не володіє або не контролює нематеріальні активи, які формують основну додану вартість і впливають на рівень прибутковості (бренд, технології тощо).
Переваги та обмеження методу
Перевагою методу TNMM є його гнучкість та широка сфера застосування, а також можливість використання фінансової інформації з відкритих джерел.
Водночас обмеженням методу є його менша чутливість до відмінностей у цінах окремих операцій, оскільки аналіз здійснюється на рівні агрегованих фінансових показників. Крім того, результати можуть залежати від вибору сторони, що підлягає тестуванню, та коректності підбору зіставних компаній.
Роль методу TNMM у системі ТЦУ
Метод чистого прибутку дозволяє оцінити відповідність фінансових результатів контрольованих операцій ринковим орієнтирам у випадках, коли застосування інших методів є обмеженим. Він забезпечує практичний інструмент для перевірки ринковості прибутковості за порівнянних економічних умов і широко використовується у міжнародній практиці трансфертного ціноутворення.
